Europäische Kommission veröffentlicht ihre 2025 Strategie zur Förderung der Finanzkompetenz

RegCORE Client Alert | Kapitalmarktunion + Spar- und Investitionsunion

Kurzfassung

Am 30. September 2025 kündigte die Europäische Kommission während einer Pressekonferenz ihre neue EU-weite „Financial Literacy“ Strategie zur Förderung der Finanzkompetenz (EU-FLS) niedergeschrieben in einer Mitteilung und einem FactsheetRelevante Dokumente und Links zur Pressekonferenz finden Sie hier.Show Footnote an. Diese Initiative zielt auf das anhaltende geringe Niveau der FinanzkompetenzDie EU definiert „Financial Literacy“ als „... als das Wissen und die Fähigkeiten, die erforderlich sind, um fundierte finanzielle Entscheidungen zu treffen, einschließlich der Fähigkeit, Finanzkonzepte zu verstehen, persönliche Budgets zu verwalten und für die Zukunft zu planen. Es handelt sich um eine Kombination aus finanziellem Bewusstsein, Wissen, Fähigkeiten, Einstellungen und Verhaltensweisen, die für das finanzielle Wohlergehen und die Befähigung des Einzelnen erforderlich sind, wie in einem gemeinsam mit der OECD veröffentlichten Rahmenwerk beschrieben.“ Dementsprechend richtet sich Financial Literacy nicht „nur“ an Einzelpersonen, sondern an alle, die als „Kleinanleger“ eingestuft werden können. Kurz gesagt, wenn Kleinanleger nicht ausreichend darüber aufgeklärt sind, welche Wahlmöglichkeiten ihnen zur Verfügung stehen und welche Eigenschaften das jeweilige Angebot haben kann, können sie am Ende immer schlechtere Entscheidungen treffen, als wenn sie den Vorteil des Zugangs zu finanzieller Bildung hätten und über ausreichende Finanzkompetenz verfügten. Dies wird noch verschärft, wenn es sich bei den mit der Bereitstellung der Ausbildung betrauten Finanzdienstleistern handelt, einschließlich unabhängiger Finanzberater (IFAs), die möglicherweise andere Prioritäten und Interessen haben als diejenigen, die sie in Bezug auf Finanzinstrumente und/oder die Herstellung und/oder den Vertrieb von Finanzprodukten beraten.Show Footnote in den Mitgliedstaaten ab, wie aus der Eurobarometer-Umfrage 2023 hervorgeht.Hier abzurufen.Show Footnote Das EU-FLS zielt darauf ab, die Rolle der Bürgerinnen und Bürger zu stärken, die finanzielle Inklusion zu fördern und die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit zu stärken.

Die Mitteilung der Kommission ist ein wichtiges Softlaw-Instrument, das die aufsichtlichen Erwartungen und die Marktpraxis im gesamten Finanzökosystem für Privatkunden prägen wird. Obwohl die EU-FLS an sich nicht von legislativer Natur ist, zumal Bildung nach wie vor in den Zuständigkeitsbereich der Mitgliedstaaten und nicht in den der EU fällt, ist sie ein zentraler Bestandteil der umfassenden Agenda der Spar- und Investitionsunion (SIU). Sie ergänzt den bestehenden Regulierungs- und Aufsichtsrahmen, einschließlich der Anlagestrategie für Privatanleger (Retail Investment Strategy, RIS).Sehen Sie sich die eigenständige Berichterstattung zu allen SIU- und RIS-Themen an, die auf unserer SIU-Website verfügbar sind, und Thought Leadership auf unserer EU RegCORE-Website.Show Footnote Letztlich wird in der Mitteilung eine klare politische Richtung für die Mitgliedstaaten, die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESA)Bestehend aus i) der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), ii) der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) und iii) der Europäischen Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA).Show Footnote und die Einbeziehung der Industrie ab 2026 festgelegt.

In diesem Client Alert wird der Inhalt der Mitteilung EU-FLS analysiert. Darüber hinaus werden die wichtigsten rechtlichen, regulatorischen und aufsichtlichen Erwartungen untersucht, die sich aus den künftigen Bemühungen der ESA, der nationalen Mitgliedstaaten und der jeweiligen national zuständigen Behörden (NCAs) ergeben, insbesondere unter Berücksichtigung der bekannten Besonderheiten der Mitgliedstaaten. Diese Warnung sollte auch in Verbindung mit einer weiteren Analyse der Ankündigungen der Europäischen Kommission vom 30. September 2025 gelesen werden, in denen sie sich für die EU-weite Einführung harmonisierter Spar- und Anlagekonten (EU SIAs) ausspricht und sich mit dem europäischen Rechtsakt zur Barrierefreiheit befasst.

Aufbau und zentrale Ziele der EU-FLS

In der EU-FLS wird Finanzkompetenz als wichtige Lebenskompetenz anerkannt. Dazu gehören das Bewusstsein, das Wissen, die Fähigkeiten, Einstellungen und Verhaltensweisen, die für eine solide finanzielle Entscheidungsfindung erforderlich sind. Eine geringe Finanzkompetenz korreliert mit unzureichenden Sparpuffern, einer höheren Anfälligkeit für finanzielle Schocks, einer erhöhten Anfälligkeit für Betrug und eine eingeschränkte Beteiligung an den Kapitalmärkten. Laut der Eurobarometer-Umfrage 2023 verfügen nur 18 % der EU-Bürgerinnen und -Bürger über eine hohe Finanzkompetenz, wobei es erhebliche Unterschiede zwischen den Mitgliedstaaten und demografischen Kohorten gibt. Der EU-FLS-Ansatz der Kommission ist daher auf die unterschiedlichen Bedürfnisse zugeschnitten und richtet sich insbesondere an Frauen, Jugendliche, ältere Menschen und Menschen mit niedrigerem Einkommen oder Bildungsniveau. Er betont „lehrreiche Momente“, um die Verhaltensergebnisse zu verbessern.

Die übergeordneten Ziele der EU-FLS sind:

1. Sensibilisierung, Förderung des Zugangs und Gewährleistung einer wirksamen Nutzung von Finanzdienstleistungen;
2. Stärkung der wirtschaftlichen Resilienz und der finanziellen Inklusion, einschließlich einer vertrauenswürdigen Schuldtitelberatung;
3. Vertiefung der Anlagekompetenz und des Verständnisses von realen Risiko-Rendite-Kompromissen und Diversifizierung;
4. Unterstützung einer informierten Teilnahme an den Kapitalmärkten, auch über SIAs; und
5. Verringerung der finanziellen Ungleichheit und Förderung des langfristigen finanziellen Wohlergehens aller demografischen Gruppen.

Die EU-FLS baut auf gemeinsamen den Kompetenzrahmen der Europäischen Gemeinschaft (EG), der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) und des International Network on Financial Education (INFE) für Erwachsene, Kinder und Jugendliche auf. Sie ergänzt die RIS-Vorschläge zur Förderung der Alphabetisierung auf Ebene der Mitgliedstaaten und ist mit der Kompetenzagenda der EU für die digitale Dekade, der Mitteilung über die Kompetenzunion 2025 und der SIU-Überwachung verzahnt. Sie reagiert auch auf die Schlussfolgerungen des Rates von 2024, in denen der Austausch bewährter Verfahren, die kontinuierliche Überwachung und die Unterstützung nichtlegislativer Maßnahmen unter Nutzung der Arbeitsabläufe der ESA, der Europäischen Zentralbank (EZB) und der OECD gefordert werden.

Die wichtigsten strukturellen Komponenten und strategischen Säulen der EU-FLS

Die EU-FLS umfasst die folgenden zentralen Strukturkomponenten:

• Einen kuratierten Austausch bewährter Verfahren zwischen den Mitgliedstaaten mit Bestandsaufnahmen auf Ministerebene ab 2027;
• Ein freiwilliger EU-Verhaltenskodex für private und gemeinnützige Anbieter von Alphabetisierungsinitiativen (geplant für Q1 2027);
• Von der ESA gehostete Repositorien für Initiativen zur Vermittlung von Finanzbildung, die erweitert und durchsuchbar gemacht wurden;
• Eine Sensibilisierungskampagne auf EU-Ebene und ein Netzwerk nationaler „Botschafter für Finanzkompetenz“ (ab 2026);
• Systematische Überwachung (Eurobarometer ab 2027) und Einbeziehung der Finanzkompetenz in das Europäische Semester, was möglicherweise zu länderspezifischen Empfehlungen führt; und
• Konsolidierung der Sichtbarkeit der Finanzierung (Erasmus+, ESF+, SMP, TSI) und Förderung der Nutzung der EG/OECD/INFE-Kompetenzrahmen.

Bei der Bereitstellung dieser Komponenten stützt sich der Ansatz der EU-FLS auf vier miteinander verknüpfte Säulen, die darauf abzielen, durch Koordinierung, Kommunikation, Überwachung und Finanzierung einen Mehrwert auf EU-Ebene zu schaffen. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen:

1. Koordinierung und Best Practices

Die Kommission wird regelmäßige thematische Treffen der Sachverständigengruppen der Regierung fördern. Bei diesen Treffen werden die Kommunikation, das Bewusstsein, die Überwachung, die Bewertung und die Finanzierung von Initiativen zur Förderung der Finanzkompetenz koordiniert. Sie werden sich vorrangig auf die Ermittlung und den Austausch bewährter Verfahren konzentrieren und sich auf gezielte Themenbereiche wie die Entwicklung von Lehrkräften und Ausbildern, finanzielle Inklusion und maßgeschneiderte Unterstützung für gefährdete Gruppen konzentrieren, wobei ein Ansatz der „lehrreichen Momente“ verfolgt wird. Die Kommission wird mit den Interessenträgern zusammenarbeiten, um thematische Prioritäten festzulegen, und ab dem 4. Quartal 2026 einen Austausch zwischen Sachverständigen der Mitgliedstaaten organisieren, um die Diskussionen auf die technische und politische Ebene zu heben. Jeder Mitgliedstaat wird die Umsetzung der ermittelten bewährten Verfahren bewerten; Die Kommission wird dann die Ergebnisse veröffentlichen.

Bis zum 1. Quartal 2027 wird ein freiwilliger, prinzipienbasierter europäischer Verhaltenskodex für private und gemeinnützige Organisationen entwickelt, die Initiativen zur Förderung der Finanzkompetenz durchführen. Dieser Kodex zielt darauf ab, transparente Ziele, Richtigkeit, Neutralität und ethische Standards zu gewährleisten und gleichzeitig Interessenkonflikte zu mindern und die Rechenschaftspflicht und kontinuierliche Verbesserung zu fördern. Die Mitgliedstaaten werden aufgefordert, diesen Kodex in die nationalen Strategien einzubetten und die Einhaltung zu verfolgen.

In regelmäßigen Workshops werden Interessenvertreter aus dem Privatsektor und gemeinnützigen Organisationen, einschließlich Verbraucher- und Kleinanlegerverbänden, zusammenkommen. Diese Zusammenkünfte werden eine gesamteuropäische Gemeinschaft von Praktikern fördern, die Koordination verbessern und Leitprinzipien für die Zusammenarbeit herauskristallisieren. Was die Aufsicht anbelangt, so begrüßt die Kommission die Arbeit der ESA an Archiven für Finanzbildung und fordert ein breiteres, benutzerfreundlicheres und durchsuchbares Repositorium für alle beaufsichtigten Sektoren.

Ab 2027 werden alle zwei Jahre Bestandsaufnahmen auf Ministerebene durchgeführt, um die politische Dynamik aufrechtzuerhalten, sich an den übergeordneten politischen Zielen der EU zu orientieren und die Eigenverantwortung auf nationaler Ebene zu stärken.

2. Kommunikation und Sensibilisierung

Ab 2026 wird eine EU-weite Kommunikations- und Social-Media-Kampagne starten. Diese richtet sich an Jugendliche, Kinder und gefährdete Gruppen und fördert persönliche Finanzkompetenzen wie Budgetierung, Altersvorsorge, Schuldenmanagement, Risikomanagement sowie Betrugs- und Betrugsprävention. Die Kampagne wird flexibel sein, um maßgeschneiderte nationale Ansätze zu unterstützen und lokale Infrastrukturen und vertrauenswürdige Gesprächspartner, einschließlich Gemeindezentren und Sozialpartner, zu nutzen, um schwer zugängliche Gruppen zu erreichen.

Bis zum 1. Quartal 2026 wird ein Netzwerk von „Botschaftern für Finanzbildung“ eingerichtet. Jeder Mitgliedstaat wird angesehene Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens auswählen, die sich für die Finanzkompetenz einsetzen, die Bürger zu zuverlässigen Ressourcen führen und das Publikum in den Mainstream- und sozialen Medien, einschließlich schwer erreichbarer ländlicher Gemeinden, ansprechen. Die Kommission wird in regelmäßigen Abständen Botschafterinnen und Botschafter einberufen, sie mit anpassungsfähigem Material ausstatten und die Zusammenarbeit mit Verbraucher- und Investorenverbänden fördern. Botschafter werden auch zur Teilnahme an der Global Money Week und anderen relevanten Veranstaltungen aufgerufen.

Öffentliche Veranstaltungen, die von der Kommission geleitet oder unterstützt werden, werden Investitionen und Finanzkompetenz fördern. Bei diesen Veranstaltungen werden die Teilnahme an den Kapitalmärkten, die wichtigsten Produktmerkmale sowie die Vorteile und Risiken von Instrumenten, einschließlich SIAs, erläutert und das Ziel der SIU, eine „Anlagekultur“ zu fördern, unterstützt.

3. Überwachung der Fortschritte und Bewertung der Auswirkungen

Die Kommission wird im Jahr 2027 eine zweite Flash-Eurobarometer-Umfrage zur Finanzkompetenz durchführen und diese danach regelmäßig wiederholen, um die Fortschritte in einem kohärenten Rahmen zu verfolgen. Diese Umfrage kann möglicherweise die Fragensätze erweitern, um Budgetierung, Ersparnisse, Altersvorsorge, Resilienz und Versicherungsschutz mit Geschlechts- und Altersperspektiven abzudecken. Die Mitgliedstaaten werden aufgefordert, sich an internationalen Erhebungen zu beteiligen und solide Evaluierungsinstrumente einzusetzen, unter anderem durch das Learning Lab der Kommission, die Überwachungsmethoden des Europäischen Innovations- und Technologieinstituts (EIT) und die OECD-Ressourcen.

Die Überwachung wird sich auf die Umsetzung bewährter Verfahren und die Einhaltung des Verhaltenskodex erstrecken, wobei die Berichterstattung an die Euro-Gruppe in einem inklusiven Format als Teil des SIU-Überwachungsrahmens erfolgt. Die Finanzkompetenz spielt im Rahmen des Europäischen Semesters weiterhin eine wichtige Rolle. In den Länderberichten werden die Entwicklungen anhand von Eurobarometer-Daten bewertet und gegebenenfalls in mögliche länderspezifische Empfehlungen einfließen.

4. Förderung von Finanzkompetenz Initiativen und Forschung

Die Kommission wird bis zum 4. Quartal 2026 eine spezielle Website einrichten, die einen konsolidierten Überblick über die EU-Finanzierungskanäle für Initiativen zur Vermittlung von Finanzkompetenz und Forschung bietet. Die Mitgliedstaaten werden aufgefordert, Erasmus+, den Europäischen Sozialfonds Plus, das Binnenmarktprogramm und das Instrument für technische Unterstützung im Rahmen des derzeitigen mehrjährigen Finanzrahmens (MFR) zu nutzen und die Sichtbarkeit der nationalen Finanzierungsquellen zu verbessern.

Die akademische und politische Forschung wird gefördert, um nationale Strategien zu evaluieren, grenzüberschreitende Best Practices zu ermitteln und die Umsetzung der EG/OECD-Kompetenzrahmen durch die Entwicklung und Erprobung kompetenzbasierter Materialien zu unterstützen. Die Kommission wird die Verwendung von Kompetenzrahmen bei Projekten fördern, für die eine EU-Finanzierung beantragt wird, und geht davon aus, dass Maßnahmen zur Förderung der Finanzkompetenz im Rahmen nationaler und regionaler Partnerschaftspläne unterstützt werden, die auf die Ziele der SIU abgestimmt sind.

Einbeziehung von Stakeholdern und Auswirkungen auf regulierte Unternehmen

Die EU-FLS legt den Schwerpunkt auf die Zusammenarbeit zwischen den Mitgliedstaaten, den EU-Organen, den ESAs, der EZB, Verbraucher- und Kleinanlegerverbänden, den Sozialpartnern, der Industrie, der Zivilgesellschaft und internationalen Organisationen wie der OECD. Ziel ist es, nationale Strategien und Initiativen zu ergänzen und zu stärken, indem Verbraucherverbände als vertrauenswürdige unabhängige Fürsprecher, Industrieverbände als skalierbare Kanäle für Fachwissen und Öffentlichkeitsarbeit und Gewerkschaften als einzigartig positioniert für die Aufklärung am Arbeitsplatz über die Altersvorsorge und andere Bedürfnisse anerkannt werden. 

Die Kommission wird ein europaweites Netzwerk von Praktikern unterstützen, die Übernahme des Europäischen Verhaltenskodex durch die Mitgliedstaaten fördern und regelmäßige Berichterstattungs- und Feedbackschleifen nutzen, um die EU-FLS zu verfeinern. Die von der ESA gehosteten Repositorien für Initiativen zur Vermittlung von Finanzwissen sollen erweitert und durchsuchbar gemacht werden, um die grenzüberschreitende Kohärenz und das Lernen zu verbessern.

Obwohl sich die Maßnahmen der EU und der Mitgliedstaaten im Rahmen der EU-FLS formell an Behörden und nichtlegislative Akteure richten, wird die Strategie die aufsichtlichen Erwartungen an verschiedene regulierte Unternehmen beeinflussen. Dazu gehören Banken, Versicherer, Pensionskassen, Wertpapierfirmen, Zahlungsdienstleister, Vermögensverwalter und FinTechs. Die Richtung deutet auf ein nachweisbares Kundenverständnis, neutrale und unvoreingenommene „Bildungsinhalte“, ein robustes Konfliktmanagement und messbare Ergebnisse hin.

Die aufsichtliche Überwachung wird wahrscheinlich durch wiederkehrende EU-weite Erhebungen und nationale Messrahmen untermauert werden. Die Behörden werden nach nachweisbaren Verbesserungen suchen und nicht nur nach Aktivitätszahlen. Unternehmen, die bessere Kundenergebnisse nachweisen können – wie z. B. weniger Beschwerden im Zusammenhang mit Missverständnissen, eine verbesserte Kundenbindung aufgrund einer fundierten Entscheidungsfindung und eine geringere Betrugsopferschaft – werden in den Aufsichtsdialogen gut positioniert sein. Sie können auch größere Nachsicht genießen, wenn die Kontrollen ansonsten solide sind. Es ist auch ein verstärkter Fokus auf die Verletzlichkeit und Inklusion der Kunden zu erwarten. Dazu gehören Merkmale der Barrierefreiheit, einschließlich Sprachoptionen und Vorkehrungen für Menschen mit Behinderungen, sowie glaubwürdige Wege zur finanziellen Inklusion durch Basiskonten, erschwingliche Kredite und Mikroversicherungen – oft in Partnerschaft mit Akteuren der Gemeinschaft. Die Bildungsmaterialien sollten auf Alters-, Einkommens- und digitale Kompetenzprofile zugeschnitten sein, um Reichweite und Wirksamkeit zu gewährleisten. Dies wird sich wahrscheinlich in den folgenden Auswirkungen auf regulierte Unternehmen niederschlagen:

Zunächst werden Produkt-Governance- und Vertriebsstrategien nicht nur auf formale Compliance, sondern auch auf ihre Ergebnisse geprüft. Die Vorgesetzten erwarten wahrscheinlich Nachweise dafür, dass Offenlegungen, Designentscheidungen und Onboarding-Journeys das tatsächliche Verständnis der Kunden und die Verhaltensreaktionen widerspiegeln, wobei schutzbedürftigen Kunden und Zugänglichkeitsmerkmalen mehr über die formale Einhaltung hinausgehende Aufmerksamkeit geschenkt wird. Readability- und Usability-Tests sowie szenariobasierte Erläuterungen von Risiko-Renditen und Diversifikation – insbesondere in Bezug auf SIAs – sollten zur Standardpraxis werden.

Zweitens müssen Unternehmen, die sich mit Aktivitäten zur Förderung der Finanzkompetenz befassen, „Bildung“ als eine geregelte Inhaltskategorie behandeln. Der bevorstehende freiwillige Verhaltenskodex impliziert eine verstärkte Prüfung der Neutralität, der Genauigkeit und der Verwendung eines werbefreien Tons. Unternehmen sollten Bildung und Marketing voneinander trennen, Vergütungsneutralität für Mitarbeiter einführen, die Schulungen anbieten, eine klare Beschilderung einführen, wenn Inhalte beworben werden, und eine solide Überprüfung und Genehmigung durch ihre Compliance und Legal Abteilung sicherstellen, die mit den Kompetenzrahmen der EG und OECD/INFE abgestimmt sind.

Drittens müssen die Kontrollen von Interessenkonflikten das „Educationwashing“ angehen. Jegliches voreingenommene Material birgt die Gefahr, dass es im Rahmen von Verhaltens- und Anreizregelungen als Marketing behandelt wird. Die Auswahl der Partner und die Sorgfaltspflicht für die Zusammenarbeit mit Nichtregierungsorganisationen (NRO), Schulen oder Sozialpartnern sollten durch schriftliche Vereinbarungen formalisiert werden, in denen Rollen, Markenstandards, Beschwerdewege und Datennutzung festgelegt werden. 

Viertens muss die Betrugsprävention in digitalen Kanälen durch eine starke Kundenauthentifizierung (SCA) und Transaktionsüberwachungsprogramme integriert werden. Die Vorgesetzten erwarten eine proaktive Kundenaufklärung zu Phishing, Social Engineering und autorisiertem Push-Zahlungsbetrug als Teil der umfassenderen Resilienzziele. 

Fünftens gelten die Datenschutzverpflichtungen für Alphabetisierungsprogramme und -evaluationen. Unternehmen sollten Zweckbindung, Datenminimierung und Aufbewahrungsgrenzen einführen. Sie müssen auch Datenschutz-Folgenabschätzungen (DSFAs) durchführen, bei denen Verhaltensanalysen oder Ergebnisverfolgung zum Einsatz kommen. Aufzeichnungen über Materialien, Genehmigungen, Anwesenheit und Ergebniskennzahlen sollten geführt werden, um den aufsichtlichen Dialog zu unterstützen und die Wirksamkeit zu demonstrieren, z. B. durch die Verringerung von Missverständnissen im Zusammenhang mit Beschwerden, eine verbesserte Bindung an informierte Entscheidungen oder geringere Betrugsverluste.

Schließlich sollten grenzüberschreitend tätige Konzerne die Bildungsstandards und Übersetzungen durch Anpassung an die lokalen Gegebenheiten harmonisieren. Sie sollten Inventare für die Einreichung bei der ESA und den nationalen Repositorien erstellen. Die Zusammenarbeit mit den nationalen Programmen und Botschaftern wird klar ersichtlich sein, was die Reputationsrisiken und die Notwendigkeit einer glaubwürdigen Neutralität erhöht.

In vielerlei Hinsicht sollten Unternehmen eine prägnante Checkliste für die EU-FLS-Bereitschaft erstellen, die Folgendes umfasst: 

• Ordnung vorhandener „Bildungs“- und „Beratungs“-Inhalte anhand von Neutralitäts- und Genauigkeitskriterien; Aufhebung bei Bedarf;
• Einführung einer konzernweiten Richtlinie und von Kontrollen für Aktivitäten zur finanziellen Bildung, einschließlich der Trennung vom Umsatz und der Vergütungsneutralität; 
• Ausrichtung der kundenorientierten Materialien an den Kompetenzrahmen; Einbettung von Risiko-/Rendite- und Diversifizierungserklärungen in verständlicher Sprache in das Onboarding und SIAs;
• Verbesserung der Aufklärung über Betrugsprävention über digitale Kanäle; Verfolgung von betrugsbezogenen Ergebnissen im Rahmen des Verhaltens von Informationen zur Unternehmensführung; 
• Vorbereitung der Beteiligung der ESA und der nationalen Repositorien; Katalogisierung von Initiativen und Materialien für die Einreichung und aufsichtliche Überprüfung;
• Erstellung von Bewertungsmetriken und Dashboards, die Bildungsbemühungen mit den Ergebnissen verknüpfen (Beschwerden, Eignungsausnahmen, Betrugsvorfälle, Kundenbindung);
• Koordination mit nationalen Verbänden und Verbrauchergruppen, um gemeinsam unvoreingenommene Programme durchzuführen; Dokumentenkonfliktmanagement und Partner-Governance; und
• Überprüfung der Datenschutzkontrollen und -einwilligungen für Alphabetisierungsprogramme und alle damit verbundenen Analysen.

Digitalisierung und Betrugsprävention sind explizite Säulen der Strategie. Die Vorgesetzten erwarten wahrscheinlich eine proaktive und kontinuierliche Aufklärung der Kunden über Phishing, Betrug über autorisierte Push-Zahlungen, Social-Engineering-Bedrohungen und die sichere Nutzung digitaler Kanäle. Diese Aufklärungsbemühungen sollten in starke Kundenauthentifizierungs- und Transaktionsüberwachungsprogramme integriert werden, um ein kohärentes Kontrollumfeld anstelle von eigenständigen Initiativen zu gewährleisten. Da die ESA Repositorien aufbereiten und die Kommission gemeinsame Rahmen vorantreibt, sollten grenzüberschreitend tätige Gruppen Bildungsstandards und Übersetzungen harmonisieren, die auf die lokale Ebene zugeschnitten sind, wobei die Governance und die Qualitätsschwellenwerte in allen Rechtsordnungen einheitlich bleiben sollten.

Die Durchführung oder das Co-Sponsoring von Alphabetisierungsinitiativen erfordert die Verarbeitung von Teilnehmerdaten und die Nachverfolgung der Ergebnisse. Unternehmen sollten daher die Einhaltung der Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) mit klarer Zweckbindung, transparenten Hinweisen und, wenn Verhaltensdaten in die Bewertung einfließen, Datenschutz-Folgenabschätzungen in die Programmgestaltung einbetten. Die Grenze zwischen Bildung und Marketing birgt auch Verhaltens- und Prozessrisiken. Wenn Bildungsinhalte oder -angebote Kunden zu Produkten mit höheren Margen führen, riskieren Unternehmen, ihr Engagement falsch zu verkaufen. Strenge interne Kontrollen, klare Haftungsausschlüsse und die strikte Einhaltung von Neutralitätsstandards sind unerlässlich. Was die Reputation betrifft, so wird die Teilnahme an sichtbaren nationalen Kampagnen eine genaue Prüfung auf sich ziehen. Wahrgenommene Voreingenommenheit oder die Kommerzialisierung von Bildung können zur Kritik von Verbrauchergruppen und zum Eingreifen der Aufsichtsbehörden führen. Diesen Risiken steht eine strategische Chance gegenüber: Unternehmen, die glaubwürdige, unvoreingenommene Bildungsinstrumente bereitstellen, können sich unter Vertrauensaspekten von anderen Unternehmen differenzieren, Beschwerden und Abwanderung reduzieren und eine sicherere Einführung langfristiger Spar- und Anlageprodukte unterstützen. Konstruktives politisches Engagement kann den freiwilligen Verhaltenskodex und die Best-Practice-Repositorien so gestalten, dass sie sowohl pragmatisch als auch skalierbar sind.

Die Vorstände sollten eine ausdrückliche Aufsicht ausüben, indem sie eine Richtlinie zur Einbeziehung der Finanzkompetenz genehmigen, die auf das Verhalten, die Risikobereitschaft und die Ziele der Verbraucherpflicht des Unternehmens abgestimmt ist. Diese Richtlinie sollte Inhaltsstandards in Bezug auf Neutralität, Genauigkeit, Lesbarkeit und Zugänglichkeit festlegen und eine vorherige Freigabe aller Materialien durch die Compliance- und gegebenenfalls die Rechtsabteilung vorschreiben. Anerkannte Kompetenzrahmen, wie sie von der Europäischen Kommission und dem OECD/INFE entwickelt wurden, sollten in die inhaltliche Struktur und die Lernziele einfließen. Um das Verhaltensrisiko zu steuern, sollten Unternehmen eine strikte Trennung zwischen Schulungsveranstaltungen und Verkaufsprozessen sicherstellen, Produktempfehlungen in Bildungskontexten verbieten und Vergütungsneutralität für Mitarbeiter vorschreiben, die als Trainer tätig sind.

Wenn Programme mit Dritten durchgeführt werden, sollten die Unternehmen eine angemessene Sorgfaltsprüfung gegenüber NROs, Schulen, Gewerkschaften und Partnern in der Gemeinde durchführen, um die Unabhängigkeit und Qualität zu bewerten. In schriftlichen Absichtserklärungen sollten Funktionen, Datennutzung, Beschwerdebearbeitung und Branding-Regeln definiert werden. Eine solide Buchführung ist von entscheidender Bedeutung: Unternehmen sollten Inventare von Schulungsmaterialien, Genehmigungsprotokolle, Anwesenheitslisten und Ergebnismetriken führen. Die Programme sollten regelmäßig anhand einer Mischung aus Wissensbewertungen, Beschwerdetrendanalysen und Daten zu Betrugsverlusten evaluiert werden, wobei die Ergebnisse in die Programmgestaltung einfließen sollten. Eine bewusste Fokussierung auf schutzbedürftige Kunden ist unerlässlich. Die Programme sollten auf bestimmte demografische Merkmale zugeschnitten sein und Behindertengerechtigkeit, mehrere Sprachen und Offline-Zugangspunkte bieten. Aus Sicht des Datenschutzes sollten Unternehmen klare Hinweise geben, nur Daten sammeln, die für die Bereitstellung und Bewertung erforderlich sind, angemessene Aufbewahrungsfristen anwenden und Folgenabschätzungen durchführen, wenn Verhaltensanalysen zum Einsatz kommen.

Die EU-FLS weist die Mitgliedstaaten an, die Finanzkompetenz zu fördern, und die Aufsichtsbehörden werden dies wahrscheinlich in konkrete Erwartungen an die Unternehmen umsetzen. Wie bereits erwähnt, sollten Unternehmen Anfragen zur Unterstützung nationaler Alphabetisierungsprogramme antizipieren, anerkannte Kompetenzrahmen in kundenorientierte Instrumente einführen und Praktiken vermeiden, die die Alphabetisierungsziele untergraben könnten, wie z. B. das Anbieten komplexer Produkte für ungeeignete Kundenkohorten.

Parallel dazu wird das Bestreben der Kommission, eine „Investitionskultur“ zu fördern, die aufsichtlichen Erwartungen an SIAs und die analogen Produktverpackungen prägen. Unternehmen sollten mit nationalen Kampagnen rechnen und sicherstellen, dass ihre Kundenmaterialien Risiko-Rendite-Kompromisse, Diversifizierungsprinzipien und Kostenauswirkungen in einfacher Sprache erläutern, wobei szenariobasierte Schulungen in die Onboarding-Journeys eingebettet sein sollen.

Besonderheiten der Mitgliedstaaten: Potenzielle Herausforderungen

Die Einführung der EU-FLS auf nationaler Ebene ist rechtlich machbar (auch wenn Bildung in eine streng nationale Zuständigkeit fällt), aber institutionell komplex. Die Haupthürden liegen nicht im EU-Recht, sondern in den innerstaatlichen verfassungsmäßigen Zuständigkeiten, der Neutralität und den Verbraucherschutznormen, den Beschaffungs- und Datenschutzzwängen. Darüber hinaus muss die EU-FLS in vielen Mitgliedstaaten in bestehende und zum Teil ausgereifte nationale Ökosysteme integriert werden.

Zu den häufigsten Reibungspunkten in den EU-27-Mitgliedstaaten bei der konsequenten Umsetzung der EU-FLS (im Gegensatz zu einer fragmentierten Umsetzung) gehören: Verfassungsmäßige Aufteilung der Zuständigkeiten im Bildungsbereich, Abgrenzung zwischen neutraler Bildung und Marketing/regulierter Beratung, Beschränkungen des öffentlichen Auftragswesens und staatlicher Beihilfen bei Partnerschaften mit privaten Einrichtungen, DSGVO-konforme Bewertung und Überwachung (insbesondere für Minderjährige und schutzbedürftige Gruppen), mehrsprachige Bereitstellungs- und Zugänglichkeitsstandards sowie die Abstimmung mit ausgereiften nationalen Initiativen, ohne die vertrauenswürdigen nationalen Bemühungen zu verwässern.

In mehreren Mitgliedstaaten sind die Bildungspolitik und die Lehrpläne verfassungsmäßig regionalen Gebietskörperschaften vorbehalten oder werden von den nationalen Bildungsministerien streng überwacht. Die Einbettung von Kompetenzrahmen oder die Einführung schulischer Programme erfordert eine formelle Zusammenarbeit mit den Bildungsbehörden – oft über langwierige Lehrplanprozesse und Lehrerausbildungspipelines. Der Einsatz von außerschulischen Angeboten kann die Herausforderungen bei der nationalen Einführung abmildern. 

Darüber hinaus sind in Fällen, in denen die Finanzaufsicht bei getrennten Stellen (Zentralbanken/Marktaufsichtsbehörden) angesiedelt ist, neue Koordinierungsebenen erforderlich, um die EU-FLS in Zusammenarbeit mit den Bildungsbehörden umzusetzen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die praktische Herausforderung in der Abstimmung ohne Doppelarbeit, der Wahrung vertrauenswürdiger nationaler Markenzeichen und der Klärung der Funktionen in behördenübergreifenden Gremien besteht.

Die folgenden nationalen Besonderheiten in Deutschland und anderen EU-Mitgliedstaaten können die Zielsetzungen und Harmonisierungsziele der EU-FLS vor Herausforderungen stellen:

Deutschland

In Deutschland ist Bildung eine Zuständigkeit der Länder, die von den 16 Bundesländern ausgeübt wird. Die Verankerung von Kompetenzrahmen oder Schulprogrammen erfordert in der Regel einen Konsens über die Kultusministerkonferenz mit unterschiedlichen Prioritäten und Zeitplänen in den einzelnen Bundesländern. Die Multi-Agency-Landschaft, zu der auch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), die Deutsche Bundesbank, Verbraucherschutzbehörden und zahlreiche Stiftungen gehören, betreibt bereits eine Reihe von Initiativen. Daher sollte sich jeder EU-Verhaltenskodex oder jedes Botschafternetzwerk an diesen Akteuren orientieren, um den Eindruck einer Übergriffigkeit des Bundes zu vermeiden. Die Beteiligung der Industrie muss so gestaltet werden, dass Interessenkonflikte vermieden werden, mit strengen Inhaltskontrollen, ohne Anreize und mit einer klaren Trennung von der Vermarktung, um dem Verbraucherschutz und den Vorschriften über unlautere Geschäftspraktiken zu entsprechen. Hohe Erwartungen an das Bundesdatenschutzgesetz (BDSG) und die EU-DSGVO – oft mit Beteiligung von Betriebsräten für betriebliche Programme – führen dazu, dass Datenschutz-Folgenabschätzungen, Datenminimierung und lokales Datenhosting für Befragungen und Outcome-Tracking erforderlich sein können. Die Verwendung öffentlicher Mittel oder öffentlich-privater Partnerschaften wird strenge Verfahren für die Vergabe öffentlicher Aufträge und Transparenzpflichten für das Sponsoring nach sich ziehen, was die Einführung verlangsamen kann.

Österreich

Österreich betreibt eine nationale Finanzbildungsstrategie mit einem bestehenden Verhaltenskodex. Die größte Herausforderung dürfte darin bestehen, den freiwilligen Kodex und die Best-Practice-Datenbank der EU an den nationalen Rahmen anzupassen, ohne parallele Verpflichtungen oder Verwirrung zu stiften. Das Sozialpartnerschaftsmodell – verankert in der Wirtschaftskammer Österreich (WKO), den Gewerkschaften und der Zentralbank – erfordert eine konsensbasierte Governance, daher sollten sich die Botschafter auf EU-Ebene in diese korporatistische Struktur einfügen und den Eindruck einer Politisierung vermeiden. Obwohl das Bildungswesen stärker zentralisiert ist als in Deutschland, erfordern Lehrplananpassungen und Lehrerfortbildungen immer noch formale Prozesse durch das Bundesbildungsministerium mit Vorlaufzeiten, die möglicherweise nicht mit den EU-Kampagnenkalendern übereinstimmen. Österreich nutzt aktiv EU-Förderinstrumente, weshalb es wichtig ist, doppelte Arbeit zu vermeiden und sicherzustellen, dass die Vergabe- und Finanzhilferegeln eine solide Evaluierung unterstützen.

Belgien

Für Bildung und kulturelle Inhalte sind die flämische, die französische und die deutschsprachige Gemeinschaft zuständig, während die nationale Finanzdienstleistungs- und Marktaufsichtsbehörde (Autorité des services et marchés financiers/Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, FSMA) Initiativen zur Finanzbildung leitet. Die Umsetzung erfordert die Unterstützung auf Gemeinschaftsebene, die Abstimmung mit den bestehenden FSMA-Programmen und Verbraucherorganisationen sowie die Durchführung in niederländischer, französischer und deutscher Sprache. Die Regeln für die Auftragsvergabe und die Finanzhilfe unterscheiden sich auf Bundes-, Regional- und Gemeinschaftsebene, was eine einheitliche Bewertung und Skalierung erschwert. Für Schulen muss die Verarbeitung von Schülerdaten zusätzlich zur DSGVO den gemeinschaftlichen Richtlinien für Bildungsdaten entsprechen.

Bulgarien

Zentralisierte Governance erleichtert die Ausrichtung der Richtlinien, aber die Ausführungskapazität variiert je nach Region. Konzentrierte Märkte erhöhen das Risiko von Interessenkonflikten, wenn Partnerschaften mit der Industrie eingegangen werden, und kofinanzierte Öffentlichkeitsarbeit kann zu Überprüfungen des öffentlichen Auftragswesens und der staatlichen Beihilfen führen. Schulbasierte Befragungen müssen durch Datenschutz-Folgenabschätzungen und klare Richtlinien zur Datenspeicherung und Anonymisierung unterstützt werden, um der DSGVO zu entsprechen.

Kroatien

Kroatiens zentralisierte Strukturen unterstützen die Integration, aber regionale Unterschiede und Kapazitätsengpässe in den Schulen schränken eine rasche Einführung der Lehrpläne ein, so dass außerschulische Wege eine pragmatische Option sind. Die Verwaltung von EU-Mitteln erfordert eine Vorausplanung für die Auftragsvergabe und die Verwaltung von Finanzhilfen. Aktive Durchsetzung des Verbraucherschutzes bedeutet, dass bei der Kommunikation jeder Eindruck von Produktwerbung vermieden werden sollte. Die Überwachung sollte sich auf aggregierte Berichte stützen, um die Privatsphäre zu schützen.

Zypern

Eine zentralisierte Governance kann eine schnellere Einführung ermöglichen, aber die Marktkonzentration erhöht das Risiko von Interessenkonflikten, wenn Branchenpartner Inhalte bereitstellen. Die Materialien sollten auf wehrpflichtige Jugendliche und im Ausland lebende Gemeinschaften zugeschnitten sein. Wenn Tools außerhalb Zyperns gehostet werden, müssen grenzüberschreitende Datenflüsse im Einklang mit der DSGVO geregelt werden. Zudem gelten die Vorschriften für die Vergabe öffentlicher Aufträge auch für kleine Aufträge, da es nur eine begrenzte Anzahl an geeigneten Anbietern gibt.

Tschechien

Die Tschechische Nationalbank und die Bildungsbehörden koordinieren die laufenden Initiativen zur Förderung der Finanzkompetenz, sodass Maßnahmen auf EU-Ebene in die bestehenden Bemühungen integriert und doppelte Arbeit vermieden werden können. Strenge Vorschriften für Werbung und unlautere Geschäftspraktiken schränken die Rolle des Privatsektors ein und erfordern eine klare Trennung von jeglicher Werbetätigkeit. Die Auftragsvergabe und die leistungsabhängige Finanzierung erfordern strenge Ex-ante-Evaluierungspläne. Für das schulische Monitoring werden Datenminimierung und Anonymisierung erwartet.

Dänemark

Obwohl Dänemark ein Einheitsstaat ist, bedeutet die kommunale und schulische Autonomie, dass die Integration auf Softlaw-Instrumenten und einer starken Unterstützung der Lehrerausbildung beruhen wird. Die dänische Finanzaufsichtsbehörde (Finanstilsynet) setzt strenge Werbevorschriften durch, die vorschreiben, dass jede Beteiligung an dem privaten Sektor klar von den Verkäufen getrennt sein muss. An Tools für den digitalen Unterricht werden hohe Anforderungen an Datenschutz-Folgenabschätzungen gestellt. Angesichts eines hohen Grundstandards an Finanzkompetenz wird das Kosten-Nutzen-Verhältnis und der zusätzliche Nutzen von EU-Kampagnen genau geprüft.

Estland

Eine Digital-First-Umgebung weckt hohe Erwartungen an Cybersicherheit, Zugänglichkeit und Datenschutz durch Technikgestaltung bei der Programmdurchführung. In einem relativ kleinen Markt sollte die Beteiligung des Privatsektors durch einen strengen Verhaltenskodex zur Bewältigung von Interessenkonflikten geregelt werden. Die Öffentlichkeitsarbeit für Minderheitensprachen ist sensibel und erfordert neutrale, qualitativ hochwertige Übersetzungen. Die Beschaffung digitaler Plattformen muss sich an nationalen Interoperabilitätsrahmen wie der XRoad-Plattform orientieren.

Finnland

Die Zweisprachigkeit in Finnisch und Schwedisch sowie die Rechte der samischen Sprache erfordern inklusive Inhalte und Übersetzungsstandards. Schnittstellen zu Sozialsystemen, wie z.B. der Sozialversicherungsanstalt (Kansaneläkelaitos, Kela), bieten lehrreiche Kanäle, erfordern aber eine sorgfältige Steuerung des Datenaustauschs und der Einwilligung. Die Nationale Agentur für Bildung verwaltet Lehrpläne in langen Zyklen und gestaltet außerschulische Wege pragmatisch für kurzfristige Fortschritte. Finnlands strenge Bewertungsnormen erfordern glaubwürdige Methoden und Analysen, die die Privatsphäre schützen.

Frankreich

Frankreich praktiziert ein zentralisiertes, aber schützendes Modell: Die EDUCFI-Initiative der Banque de France, die Finanzmarktaufsichtsbehörde (Autorité des marchés financiers, AMF) und das nationale Bildungssystem bieten strukturierte Programme an. Neue EU-Markenzeichen- oder Botschafterinitiativen sollten etablierte nationale Markenzeichen oder Governance nicht untergraben. Frankreich hat die Regeln für Finanzwerbung und den Einsatz von Influencern für Finanzprodukte verschärft, so dass ein Botschafternetzwerk die Rollen, den Inhalt und die Vergütung klar von jeder Werbeaktivität trennen muss. Bildungsinhalte müssen streng neutral und säkular sein, und Materialien, die als Investitionsanreiz – insbesondere in risikoreichere Produkte – angesehen werden könnten, dürften auf Widerstand stoßen. Die Datenschutzbehörde (Commission nationale de l'informatique et des libertés, CNIL) verlangt für groß angelegte Erhebungen oder Profiling solide Datenschutz-Folgenabschätzungen, und nationale Evaluierungsstandards können mit den Metriken auf EU-Ebene in Konflikt geraten, wenn sie nicht mitgestaltet werden.

Griechenland

Die Bank von Griechenland, die Hellenic Capital Market Commission (HCMC) und die Bildungsbehörden bauen Kapazitäten auf, wobei institutionelle Beschränkungen und Lehrplanzyklen zentrale Engpässe darstellen. Die von der EU finanzierte Auftragsvergabe kann langwierig sein, und die Evaluierungskompetenz befindet sich noch im Aufbau. Die Kommunikation sollte auf die Sensibilitäten im Zusammenhang mit Haushaltsverschuldung und Betrugsrisiken abgestimmt sein. Für die Ansprache junger Menschen und ländlicher Bevölkerungsgruppen sind sorgfältige Einwilligungsmechanismen und Datenminimierung erforderlich, um die Erwartungen der DSGVO zu erfüllen.

Ungarn

Eine zentralisierte Entscheidungsfindung kann eine schnelle Umsetzung ermöglichen, kann aber als politisiert wahrgenommen werden, sofern die Botschafternetzwerke nicht nachweislich überparteilich sind. Bei der Beteiligung der Industrie sollten strenge Grenzen zwischen Bildung und Förderung eingehalten werden, um Interessenkonflikte zu bewältigen. Die Evaluierungskapazitäten sind uneinheitlich ausgeprägt, und die Vergabe öffentlicher Aufträge kann sich in die Länge ziehen. Datenschutzmaßnahmen, einschließlich Datenschutz-Folgenabschätzungen und strikter Minimierung, sind insbesondere für Minderjährige und schutzbedürftige Gruppen erforderlich.

Irland

In Irland gibt es einen koordinierten nationalen Rahmen, in den das Finanzministerium, die irische Zentralbank, die Wettbewerbs- und Verbraucherbehörden sowie Interessenvertreter des Bildungswesens eingebunden sind. Ein robustes System für Finanzwerbung und Verbraucherschutz erfordert eine klare Trennung von Produktmarketing und Anreizen. Ein etwaiges EU-Botschafternetzwerk sollte sich an die nationalen Medienkodizes und Normen zur politischen Unparteilichkeit halten. Schulinitiativen fordern eine konservative Datenminimierung und detaillierte Datenschutz-Folgenabschätzungen.

Italien

Trotz eines nationalen Komitees für Finanzbildung (Comitato Edufin) und eingerichteter Portale ist die Umsetzung nach wie vor fragmentiert und regional unterschiedlich; im Süden sind die Kapazitätsdefizite ausgeprägter, was eine einheitliche nationale Skalierung der EU-Kampagnen erschwert. Mehrere Behörden – darunter das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen (Ministero dell'Economia e delle Finanze, MEF), die Bank von Italien (Banca d'Italia), die Wertpapieraufsichtsbehörde (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, CONSOB), die Versicherungsaufsichtsbehörde (Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni, IVASS) und die Aufsichtsbehörde für Pensionsfonds (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, COVIP) sowie das Bildungsministerium – spielen eine Rolle spielen, sodass eine klare Zuständigkeit der Botschafter, die Verabschiedung von Verhaltenskodizes und die Überwachung unerlässlich sind, um Doppelarbeit und Kompetenzkonflikte zu vermeiden. Die Überlastung der Lehrpläne und die begrenzten Kapazitäten der Lehrerausbildung können die Integration von Kompetenzrahmen verlangsamen, selbst wenn es sich um Wahlinhalte handelt. Die Neutralität von Inhalten ist von entscheidender Bedeutung, da die Governance in Bezug auf Interessenkonflikte, Anreize und die Überprüfung von Inhalten einer genauen Prüfung unterzogen wird. Die Datenschutzbehörde (Garante per la protezione dei dati personali) vertritt eine strenge Haltung zu Kinderdaten und groß angelegten Umfragen, die eine detaillierte, ergebnisorientierte Evaluierung einschränken kann, wenn Daten nicht angemessen minimiert und anonymisiert werden.

Innerhalb der Autonomen Provinz Bozen (Südtirol) sind Lehrplanentscheidungen, Lehrerausbildung und Genehmigungen für die drei Sprachrichtungen durch eine besondere satzungsmäßige Autonomie und ein dreisprachiges Schulsystem (Deutsch, Italienisch und Ladinisch) bei den Landesbildungsdirektionen verankert. Darüber hinaus sind der Medienkonsum und die beruflichen Netzwerke stark mit Österreich und deutschsprachigen Ressourcen verbunden. Inhaltsstandards und Neutralitätserwartungen spiegeln oft deutsche/österreichische Normen wieder, daher sollten das EU-Branding und mögliche Botschaftermodelle so gestaltet werden, dasswahrgenommene Kommerzialisierung vermieden und lokale Erwartungen berücksichtigt werden. EU-Initiativen sollten gemeinsam mit der Provinz konzipiert werden, vollständig mehrsprachig umgesetzt und das Branding und alle Botschafterrollen auf strikte Neutralität und eine klare Trennung von Werbezwecken ausgerichtet sein.

Lettland

Eine effektive Umsetzung erfordert ein praktisches zweisprachiges Angebot in Lettisch und den Minderheitensprachen unter Wahrung von Neutralität und Qualitätssicherung. Kapazitätsengpässe in Schulen und Kommunen machen die Lehrerausbildung und die Einsatzbereitschaft von Ressourcen kritisch. Die Auftragsvergabe und die Inanspruchnahme von EU-Mitteln sollten kohärent aufeinander abgestimmt werden, um eine Fragmentierung der Pilotprojekte zu vermeiden. Der Datenschutz wird bei Minderjährigen und bei jeder Profilbildung, die zur Bewertung von Verhaltensänderungen verwendet wird, strenger geprüft.

Litauen

Eine zentralisierte Governance ermöglicht eine kohärente Umsetzung, auch wenn die regionalen Kapazitäten unterschiedlich sind. Initiativen unter der Leitung der Zentralbank von Litauen bieten einen Ankerpunkt, sodass das EU-Branding ergänzend und nicht verdrängend zu vertrauenswürdigen inländischen Portalen gestaltet werden sollte. Strikte Neutralität ist erforderlich, um unvoreingenommene Bildung von allem zu trennen, was als Produktwerbung ausgelegt werden könnte. Die Evaluierungsziele sollten mit der statistischen Kapazität übereinstimmen und DSGVO-konforme Designs verwenden.

Luxemburg

Der kleine, mehrsprachige luxemburgische Markt erfordert Materialien in Luxemburgisch, Französisch und Deutsch. Die Aufsichtsbehörde für den Finanzsektor (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) und die Zentralbank koordinieren bereits Initiativen, so dass das EU-Branding ergänzend wirken und die nationale Sichtbarkeit nicht beeinträchtigen sollte. Die Marktkonzentration verstärkt die wahrgenommenen Interessenskonflikte, wenn die Industrie beteiligt ist, und es kann zu Problemen bei der Auftragsvergabe oder bei staatlichen Beihilfen kommen, wenn es nur wenige Anbieter gibt. Eine große grenzüberschreitende Beschäftigtenanzahl erschwert sowohl die Zielgruppenansprache als auch das Evaluierungsdesign.

Malta

Zentralisierte Strukturen ermöglichen eine reibungslose Koordination zwischen der Malta Financial Services Authority (MFSA), der Central Bank of Malta (CBM) und den Bildungsbehörden, aber eine begrenzte Anbieterbasis wirft Bedenken hinsichtlich der Neutralität in Bezug auf die Beteiligung der Industrie auf. Zweisprachige Inhalte (Maltesisch, Englisch) erleichtern den Zugang, erfordern aber eine konsequente Qualitätssicherung. Angesichts der geringen Bevölkerungsgröße sollte bei der Überwachung der Schwerpunkt auf Anonymisierung und Aggregation liegen, um die Vergleichbarkeit zu wahren und gleichzeitig Re-Identifizierungsrisiken zu mindern.

Niederlande

Die Plattform „Money Wise“ (Wijzer in geldzaken), die vom Finanzministerium mit der De Nederlandsche Bank (DNB) und der Behörde für die Finanzmärkte (AFM) koordiniert wird, verankert ein ausgereiftes nationales Ökosystem. Die EU-Maßnahmen sollten Doppelarbeit und Markenverwässerung vermeiden und gleichzeitig dem EU-Verhaltenskodex Rechnung tragen. Das AFM setzt eine strikte Trennung zwischen Bildung und kommerzieller Werbung durch, was eine strenge Steuerung der Beteiligung des Privatsektors erfordert. Eine ausgeprägte Evaluierungskultur bedeutet, dass die EU-Indikatoren mit den wichtigsten nationalen Leistungskennzahlen abgeglichen werden sollten, um Akzeptanz zu gewährleisten. Die Erwartungen an den Datenschutz sind hoch, insbesondere bei Minderjährigen, was robuste Datenschutz-Folgenabschätzungen und Datenminimierung erforderlich macht.

Polen

Eine komplexe Governance-Struktur, an der die polnische Finanzaufsichtsbehörde (Komisja Nadzoru Finansowego, KNF), die polnische Nationalbank (Narodowy Bank Polski, NBP), das Bildungsministerium und Nichtregierungsorganisationen beteiligt sind, erfordert eine klare Koordinierung angesichts der hohen Sensibilität des Verbraucherschutzes. Formale, mehrjährige Lehrplanprozesse deuten darauf hin, dass außerschulische und betriebliche Kanäle kurzfristig praktikabler sind. Es gelten formalisierte Vorschriften für die Vergabe öffentlicher Aufträge, und bei Beteiligung der Industrie können beihilferechtliche Fragen aufkommen. Eine aktive Durchsetzung des Datenschutzes erfordert einen konservativen Umgang mit Jugenddaten und die Einbeziehung der Eltern.

Portugal

Portugals nationaler Plan für Finanzbildung (Plano Nacional de Formação Financeira, PNFF), der von der Banco de Portugal (BdP), der Wertpapieraufsichtsbehörde (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, CMVM) und der Versicherungsaufsichtsbehörde (Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões, ASF) geleitet wird, ist gut etabliert und klar positioniert. Eine Angleichung an die EU-Initiativen sollte Doppelarbeit vermeiden. Formalisierte Vergabeverfahren und eine mehrjährige Haushaltsplanung können die Einführung neuer EU-bezogener Projekte verzögern. Bei der Bereitstellung sollten die unterschiedlichen schulischen Kapazitäten und die Lücken bei der digitalen Inklusion in den einzelnen Regionen berücksichtigt werden. Die Erwartungen an den Datenschutz sind überschaubar, erfordern aber im Vorfeld Datenschutz-Folgenabschätzungen für ein wirkungsorientiertes Monitoring.

Rumänien

Ein breiter institutioneller Aufbau und regionale Unterschiede erschweren die nationale Kohärenz und die Integration der Lehrpläne erfolgt tendenziell langsam, so dass die Ressourcen für Lehrer und die Kanäle für „lehrbare Momente“ besonders wichtig sind. Beschaffungs- und Haushaltszyklen können die Implementierungs- und Evaluierungsarbeitsabläufe verzögern. Die Durchsetzung des Datenschutzes hat sich verschärft, daher sollten die Methoden, an denen Minderjährige beteiligt sind, konservativ sein und gründlich dokumentiert werden.

Slowakei

Eine zentralisierte Verwaltung koexistiert mit begrenzten Kapazitäten, sodass die Lehrerausbildung und die Bereitstellung von Ressourcen zentrale Engpässen darstellen. Die Auftragsvergabe ist prozessintensiv, insbesondere bei EU-finanzierten Initiativen, und regionale Disparitäten erfordern eine sorgfältige Strukturierung der Partnerschaften mit den Kommunen, um Konflikte zu vermeiden und eine gleichbleibende Qualität zu gewährleisten. Die Aufsicht über DSGVO-konforme Bildungsdatensätze ist engmaschig, was strenge Compliance-Kontrollen erfordert.

Slowenien

In einem koordinierten kleinen Markt mit der Banka Slovenije und der Wertpapieraufsichtsbehörde als zentrale Akteure kann die Angleichung an die EU-Initiativen rasch erfolgen. Eine begrenzte Anbieterbasis erhöht jedoch das Risiko von Interessenkonflikten für private Partner. In einigen Gemeinden kann die zweisprachige Pflicht maßgeschneiderte Materialien in Slowenisch, Italienisch und Ungarisch erfordern. Die ergebnisorientierte Evaluierung sollte in einem angemessenen Verhältnis zu kleinen Stichprobengrößen stehen, um das Risiko einer Re-Identifizierungsrisiken zu mindern.

Spanien

Das spanische Bildungssystem ist auf die autonomen Gemeinschaften übertragen und erfordert Inhalte in Spanisch und den weiteren Amtssprachen – wie Katalanisch, Baskisch und Galizisch –, was die Genehmigungsschritte, den Übersetzungsbedarf und die Pipeline für die Lehrerausbildung erhöht. Der seit langem bestehende Nationale Plan zur finanziellen Bildung (Plan de Educación Financiera), der von der Bank von Spanien (Banco de España) und der Nationalen Kommission für den Wertpapiermarkt (Comisión Nacional del Mercado de Valores, CNMV) betrieben wird, arbeitet bereits mit Schulen und Verbraucherorganisationen zusammen, sodass die EU-Strategie in dieses Ökosystem integriert werden sollte, anstatt eine Parallelstruktur zu schaffen. Für den regionalen Verbraucherschutz und die Sozialpolitik sind möglicherweise zusätzliche Genehmigungen oder die Zusammenarbeit mit regionalen Verbraucherinstituten erforderlich, wodurch die Zeitpläne verlängert werden können. Zersplitterte Behörden und unterschiedliche Haushaltszyklen können die Auftragsvergabe verzögern und den einheitlichen Einsatz von EU-Mitteln in den Regionen erschweren.

Schweden

Etablierte nationale Marken und Content-Governance bedeuten, dass das Branding in der EU zurückhaltend und ergänzend sein sollte. Influencer in finanziellen Kontexten unterliegen im Rahmen von strengen Werbe- und Verbraucherschutzstandards einer strengen Kontrolle. Die kommunale Autonomie im Bildungswesen und die hohe Arbeitsbelastung der Lehrkräfte stellen praktische Einschränkungen für die Umsetzung dar. Öffentliche digitale Inhalte unterliegen hohen Datenschutz- und Zugänglichkeitsstandards, und bei der Auftragsvergabe werden häufig Open-Source- oder interoperabilitätsfreundliche Lösungen bevorzugt.

Milderung nationaler Umsetzungsherausforderungen durch außerschulische Angebote?

Vor diesem Hintergrund könnten außerschulische Formate anstelle einer Integration von Inhalten in obligatorische Lehrpläne die rechtlichen und operativen Hürden erheblich verringern. Sie vermeiden mehrjährige Genehmigungszyklen für Lehrpläne, ermöglichen eine schnelle Pilotierung und Anpassung und können von vertrauenswürdigen außerschulischen Akteuren unter strengen Neutralitätsvorgaben durchgeführt werden. Die folgenden Techniken ordnen typische Herausforderungen (Pinch-Points) konkreten außerschulischen Lösungen zu, die möglicherweise besser mit den EU- und nationalen Rahmenbedingungen vereinbar sein könnten:

• Verfassungsrechtliche Zuständigkeiten und Lehrplanengpässe: Nutzen Sie Nachmittagsangebote, „Projektwochen“, von Schulen veranstaltete, aber fakultative Workshops, Erwachsenenbildungszentren, Bibliotheken und Jugendzentren, um Inhalte ohne formale Lehrplanänderung zu vermitteln. Aktivitäten sollten im Rahmen der bestehenden außerschulischen Befugnisse von Schulen/Gemeinden erfolgen und unter Abschluss von vereinfachten Kooperationsvereinbarungen anstelle formaler Lehrplanbeschlüsse.
• Neutralität und Abgrenzung zur Werbung: Liefern Sie an öffentliche Behörden (Zentralbanken/Finanzmarktaufsichtsbehörden), Verbraucherverbände und Universitäten als primäre Vermittler. Wenden Sie einen freiwilligen Verhaltenskodex auf alle Partner an, verbieten Sie Produktbranding und Anreize und verwenden Siegenerische oder anonymisierte Produktarchetypen, um Werbung zu vermeiden. Lassen Sie die Materialien (sofern möglich) vorab von der zuständigen Behörde prüfen und versehen Sie diese mit einer Standardausschlusserklärung darüber, dass keine Anlageberatung erfolgt.
• Beschränkungen bei der Auftragsvergabe und für staatlichen Beihilfen: Umsetzung über bestehende Rahmenvereinbarungen, Zuschussregelungen oder Kleinvergaben für lokale Gemeinschaftsworkshops, um die Zeit bis zur Vergabe zu verkürzen. Bevorzugen Sie offene Ausschreibungen für breite gemeinnützige Organisationen und Bildungsanbieter; Bei einer Industriebeteiligung sollte die Kofinanzierung über neutrale Vehikel (z. B. Stiftungen) erfolgen, um Bedenken hinsichtlich der Selektivität und der staatlichen Beihilfen auszuräumen. Behandeln Sie die unentgeltliche Nutzung öffentlicher Orte als De-minimis-Unterstützung und dokumentieren Sie diese transparent.
• Datenschutz im Monitoring: Entwerfen Sie eine datenschutzkonforme Bewertung – anonyme Anmeldung, keine persistenten Identifikatoren, optionale elterliche Zustimmung für Minderjährige, kurze Aufbewahrung, lokales Hosting, wo erforderlich, und DSFAs für alle digitalen Tools. Verwenden Sie aggregierte Anwesenheits- und Vor-/Nachbereitungs-Wissensüberprüfungen ohne Verhaltensprofiling.
• Sprache, Zugänglichkeit und regionale Vielfalt: Lokalisierung außerschulischer Inhalte über kommunale Partner und kommunale Organisationen in gemeinsamen Amtssprachen und barrierefreien Formaten (Easy-to-Read, Gebärdensprache, Video mit Untertiteln). Dadurch werden nationale Schulbuchzyklen vermieden, während gleichzeitig Gleichstellungspflichten erfüllt werden.
• Bandbreite und Kapazität der Lehrkräfte: Verlassen Sie sich auf externe, akkreditierte Fachkräfte (von Zentralbanken, Regulierungsbehörden, Universitäten, Verbraucherorganisationen) und stellen Sie gebrauchsfertige Pakete und Microlearning-Module bereit, die Lehrer optional einsetzen können, um den Bedarf an formellen Lehrerschulungspipelines zu minimieren.
• Inklusive Öffentlichkeitsarbeit und „lehrreiche Momente“: Bringen Sie Programme dorthin, wo die Menschen bereits sind – an Arbeitsplätze, Arbeitsämter, Anlaufstellen für Steuern oder Sozialleistungen, Militär/Freiwilligendienst, Gemeindezentren und Bibliotheken – abgestimmt auf wichtige Lebensereignisse (erster Job, Mietverhältnis, Elternschaft), um die Inanspruchnahme ohne Änderungen des Lehrplans zu maximieren.
• Botschafter und öffentliche Nachrichten: Beschränken Sie die Rolle der Botschafter auf Bewusstmachung und Wegweisung in Community-Umgebungen; skripten Sie Inhalte, verbieten Sie Empfehlungen und trennen Sie alle Auftritte von regulierten Werbeaktionen, um die nationalen Influencer-/Werberegeln einzuhalten.
• Finanzierungspragmatik: Anpassung an bestehende außerschulische Finanzierungslinien (kommunale Bildungsbudgets, Zuschüsse für Erwachsenenbildung, Erasmus+/ESF+-Projekte) und Verwendung von mehrstandortigen Ausschreibungen, um eine geografische Reichweite zu gewährleisten, ohne die nationalen Lehrpläne übermäßig anzupassen.

Diese außerschulischen Kanäle könnten es den Mitgliedstaaten ermöglichen, frühzeitig Fortschritte zu demonstrieren, Ansätze zu testen und zu bewerten und politische und gemeinschaftliche Unterstützung vor einer späteren Integration der Lehrpläne aufzubauen, während sie sich innerhalb der nationalen rechtlichen Beschränkungen in Bezug auf Neutralität, Werbung, Auftragsvergabe und Datenschutz halten.

Ausblick und nächste Schritte

Die FLS der EU ist ein wichtiger Schritt hin zu einem widerstandsfähigeren und integrativeren Finanzökosystem. Die umfassende, mehrstufige Konzeption zielt darauf ab, die Bürgerinnen und Bürger mit dem erforderlichen Wissen und der Zuversicht auszustatten, um fundierte Entscheidungen zu treffen, sicher an den Kapitalmärkten teilzunehmen und zu nachhaltigem Wachstum beizutragen, während sie gleichzeitig die bestehenden Anlegerschutzvorschriften und die Gesetzgebung der RIS ergänzt.

Ab 2026 plant die Kommission die Einrichtung von Botschaftern, Kampagnen auf EU-Ebene, Workshops für Interessenträger und Expertentreffen. Frühe aufsichtliche Mitteilungen dürften auf diese Initiativen verweisen und die Erwartung signalisieren, dass die Unternehmen die nationalen Bemühungen unterstützen. Bis 2027 werden neben der Veröffentlichung des freiwilligen Verhaltenskodex der EU und einer engeren Koordinierung der ESA eine Bestandsaufnahme der Minister und eine wiederholte Eurobarometer-Umfrage zu einem detaillierteren politischen Kurs führen. In dieser Phase sollten die Unternehmen damit rechnen, dass die mit der Lese- und Schreibkompetenz verbundenen Erwartungen in die Aufsichtsprioritäten eingebettet und möglicherweise in den Empfehlungen des Europäischen Semesters an die Mitgliedstaaten zum Ausdruck kommen. Die Verhandlungen über die RIS könnten fortlaufend zu zusätzlichen Verpflichtungen oder Leitlinien im Zusammenhang mit der Alphabetisierung führen, und die Halbzeitüberprüfung des Arbeitsstroms der Kommission für Kleinanlegerinvestitionen im Jahr 2027 könnte die Verknüpfung zwischen den Zielen der Beteiligung von Kleinanlegern und dem Anlegerschutz weiter stärken, was sich entsprechend auf die aufsichtlichen Bewertungen des Verhaltens von Unternehmen und der Kundenergebnisse auswirken würde.

Die Umsetzung der EU-FLS wird durch Eurobarometer-Umfragen, die Überwachung durch die Eurogruppe/SIU und das Europäische Semester genau überwacht, wobei im Rahmen der umfassenderen SIU-Strategie eine Halbzeitüberprüfung im Jahr 2027 erfolgen wird. Parallel dazu werden die Bestandsaufnahme auf Ministerebene, der freiwillige Verhaltenskodex, die erweiterten ESA-Archive und das Botschafternetz die Umsetzung und Transparenz verbessern.

Marktteilnehmer, Behörden und Interessenträger sollten sich proaktiv engagieren, verfügbare Finanzmittel und Instrumente nutzen und Bildungsinitiativen mit den Kompetenzrahmen der Europäischen Kommission und der OECD und dem künftigen Europäischen Verhaltenskodex in Einklang bringen. Eine frühzeitige, gut geregelte Beteiligung wird das Verhaltens- und Prozessrisiko mindern, bessere Ergebnisse für die Verbraucher – insbesondere für gefährdete Gruppen – unterstützen und die Unternehmen konstruktiv positionieren, wenn die FLS der EU 2026 – 2027 und über den Zeitraum hinaus operationalisiert wird.

Über uns

PwC Legal unterstützt eine Reihe von Finanzdienstleistungsunternehmen und Marktteilnehmern bei der Vorausplanung für Veränderungen, die sich aus relevanten Entwicklungen ergeben. Wir haben ein multidisziplinäres und länderübergreifendes Team von Sektorexperten zusammengestellt, um unsere Kunden bei der Bewältigung von Herausforderungen und der Nutzung von Chancen zu unterstützen und proaktiv mit ihren Marktteilnehmern und Regulierungsbehörden in Kontakt zu treten.

Darüber hinaus haben wir eine Reihe von RegTech- und SupTech-Tools für beaufsichtigte Unternehmen entwickelt, darunter das Rule Scanner Tool von PwC Legal, das auf einer vertrauenswürdigen Reihe von verwalteten Lösungen von PwC Legal Business Solutions basiert, die ein Horizon-Scanning und eine Risikokartierung aller gesetzlichen und regulatorischen Entwicklungen sowie von Sanktionen und Bußgeldern von mehr als 2.500 gesetzgeberischen und regulatorischen Entscheidungsträgern und anderen Stimmen der Branche in über 170 Ländern ermöglichen, die sich auf Finanzdienstleistungen auswirken Unternehmen und deren Geschäft.

Ebenso bieten wir unseren Kunden durch die Nutzung unserer Rule Scanner-Technologie eine weitere Lösung, um die relevanten internen Richtlinien und Verfahren von Finanzdienstleistungsunternehmen zu digitalisieren, ein umfassendes Dokumentationsinventar mit einer etablierten Dokumentationshierarchie und einem eingebetteten Glossar zu erstellen, das die Versionskontrolle über einen definierten rückwärts- und zukunftsgerichteten Zeitrahmen bietet, um sicherstellen zu können, dass Änderungen in einer Richtlinie auf andere Richtlinien- und Verfahrensdokumente übertragen werden. Abhängigkeiten des kritischen Pfads werden kartiert und gesetzliche und regulatorische Entwicklungen werden gekennzeichnet, wenn diese möglicherweise Maßnahmen in solchen Richtlinien und Verfahren erfordern.

Das PwC Legal Team hinter Rule Scanner ist stolzer Empfänger des begehrten „2024 Disruptive Technology of the Year Award“ von ALM Law.com sowie des „2025 Regulatory, Governance and Compliance Technology Award“.

Wenn Sie eine der oben genannten Entwicklungen oder deren Auswirkungen auf Ihr Unternehmen im Allgemeinen besprechen möchten, wenden Sie sich bitte an einen unserer wichtigsten Ansprechpartner oder das RegCORE-Team von PwC Legal über de_regcore@pwc.com oder unsere Website.